HHL Public Lectures | Finance: Resilience – Private Equity in Crisis times

Die öffentliche Wahrnehmung von Private Equity ist bestenfalls gemischt. Der Hauptgrund dafür ist die Tatsache, dass Buyouts und die entsprechenden Portfoliounternehmen mit einem wesentlich höheren Anteil an Fremdkapital finanziert werden als “normale”, nicht PE-finanzierte Unternehmen. Daraus schließen viele Beobachter auf eine höhere Krisenanfälligkeit von Private-Equity-Unternehmen: Durch den “exzessiven” Einsatz von Fremdkapital werden bereits kleinere Krisen für die Portfoliounternehmen existenzgefährdend. Vor dem Hintergrund des russischen Angriffs auf die Ukraine und der dadurch ausgelösten Turbulenzen auf den Energiemärkten wird sich diese Sitzung mit dem Thema “Resilienz” befassen, d. h. mit der Fähigkeit von Unternehmen (und insbesondere von Unternehmen in Private-Equity-Besitz), Krisen zu meistern und exogene Schocks zu überwinden.

Dieser Vortrag ist Teil einer breiteren Vortragsreihe zum Thema Private Equity (PE).

Gemeinsam mit seinem Gast Lukas Oswald (FTI Andersch) wird Prof. Bernhard Schwetzler (HHL, Lehrstuhl für Finanzmanagement und Banken) die Strategien und Maßnahmen von Private-Equity-Unternehmen in Krisenzeiten anhand der jüngsten Beispiele Covid 19 und der russischen Invasion in der Ukraine beleuchten. Lukas ist Senior Consultant bei FTI-Andersch, einem auf Turnaround-, Transformation und Transaktionen spezialisierten Beratungsunternehmen, und damit bestens geeignet, die Unterschiede im Krisenmanagement zwischen PE- und Nicht-PE-Unternehmen aufzuzeigen. Über die letzten fünf Jahre konnte er umfassende Erfahrungen in der Restrukturierungsberatung sammeln. Er promoviert derzeit an der HHL.

Die folgenden Themen werden in der Sitzung beleuchtet und explorativ analysiert:

• Die Rolle von Fremdkapital in der Buyout-Finanzierung
• Risikomanagement und Krisenresistenz von Unternehmen in PE-Besitz
• Empirische Belege für die Krisenresistenz von Unternehmen in PE-Besitz

Der Vortrag wird in englischer Sprache gehalten.